ILO's Insurance for Development Training 2021

What is your role and responsibility in your organization?
I am a Senior Microfinance Expert at the Microfinance Supervision Office.

What do you think are the main challenges for microinsurance/inclusive insurance and what needs to be done to overcome those?
The major challenge facing microfinance is responding to the needs of low income populations with adequate products meeting their needs. In addition, we need to analyse the current situation caused by the pandemic, and to learn from the impact the pandemic has had on the low income population, and, based on this analysis, to develop innovative products and services such as digitalised products and services.

How did Covid-19 mainly affect your daily work (other than having to work from home)? What were the main challenges? Could you see any positive development related to inclusive insurance triggered by the pandemic? 
The greatest challenge was adapting to a new situation and using digital tools to carry out the daily tasks. Regarding inclusive insurance, I believe there are challenges and opportunities, mainly in terms of digitalisation and savings on unemployment benefits and social pensions, because many people have lost their jobs.

What were your main learnings from ILO’s training?
For me it was a great learning experience, particularly market research tools and distribution channels. Since this was my first contact with inclusive insurance and, in addition, because in my country we still don’t have microinsurance and we are thinking of creating microinsurance products and developing inclusive insurance. However, I’d like the training to be more practice-oriented to enable greater exchange of experiences and knowledge with colleagues, which unfortunately was not really possible digitally.

What is your role and responsibility in your organization?
PRYBE manages all insurance programs of Mexico’s Savings and Credit Unions, as well as of their partners, serving more than 3 million people, mostly including low income persons. In my capacity as Actuarial Manager, I am responsible for product development and maintenance, as well as for business underwriting, including developing long term value strategies and creating value for credit unions’ partners which offer affordable insurance and have claim rates higher than market average.

What do you think are the main challenges for microinsurance/inclusive insurance and what needs to be done to overcome those?
In Mexico, current regulations do not allow the entry of players such as cooperative entities to the insurance sector; successful experiences throughout Latin America should be taken into account. In addition, new catastrophe reserves should be created to accumulate funds to be able to face situations such as the COVID pandemic, keeping premiums in vulnerable sectors, since these are the sectors with reduced income under such situations, and which, together with increasing premiums, leads to less penetration.

How did Covid-19 mainly affect your daily work (other than having to work from home)? What were the main challenges? Could you see any positive development related to inclusive insurance triggered by the pandemic?
Mobility restrictions and high claim rates in life business led to a reduction in individual product premiums, because our insured population is not digitalised. In the case of group insurance, pressure was put on paying premiums, since they increased up to 100%. In our company many areas were already digital so we were able to work from home. Medical insurance was the one gaining more weight in the mind of our insured, because they realised how important it is to have it.

What were your main learnings from ILO’s training?
The course covers all areas of the business and applies experiences gathered throughout the world, so participants obtain access to a wealth of knowledge which can be used to develop and improve insurance products valuable for clients. The PACE tool is an innovative one and provides us with an initial framework that can be quickly implemented, so it is one of the most valuable elements of the training. The training is so rich that it helps all areas in the organisation increase their commitment to those insured.

¿Cuál es su cargo y qué responsabilidad tiene en su organización?
Soy un Técnico Senior de Microfinanzas en la Oficina de Supervisión de Microfinanzas.

En su opinión, ¿cuáles son los principales desafíos para el microseguro/seguro inclusivo y qué se requiere para poderlos afrontar?
El mayor desafío para los microseguros es responder a las necesidades de las poblaciones de bajos ingresos con productos adecuados que respondan a sus necesidades. También es necesario analizar la situación actual provocada por la pandemia y extraer lecciones del impacto que la pandemia tuvo y sigue teniendo en la población de bajos ingresos y, con ello, desarrollar productos y servicios innovadores como la digitalización de productos y servicios.

¿De qué manera afectó COVID-19 su trabajo diario (aparte de tener que trabajar desde casa)? ¿Cuáles fueron los principales desafíos? ¿Puede Usted ver algún desarrollo positivo relacionado con el seguro inclusivo que haya sido impulsado por la pandemia?
El gran desafío fue adaptarse a la nueva situación y utilizar herramientas digitales para poder realizar las tareas diarias. En relación al seguro inclusivo, creo que representa desafíos y oportunidades, principalmente en términos de digitalización y también de ahorro de desempleo y pensiones sociales porque muchas personas han perdido su trabajo.

¿Cuáles fueron sus principales aprendizajes del entrenamiento de la OIT?
Para mí fue una gran experiencia de aprendizaje, principalmente las herramientas de investigación de mercado y los canales de distribución. Porque fue el primer contacto con los seguros inclusivos y también porque en mi país todavía no hay microseguros y ahora estamos pensando en la creación de productos de microseguros y el desarrollo de seguros inclusivos. Sin embargo, me gustaría que fuera un poco más práctico para permitir un mayor intercambio de experiencias y de conocimientos con los colegas, lo que desafortunadamente en línea no fue muy posible.

¿Cuál es su cargo y qué responsabilidad tiene en su organización?
PRYBE, se encarga de gestionar todos los programas de seguros de Cooperativas de Ahorro y Crédito de México, así como de sus socios, atendiendo a más de 3 millones de personas, siendo la mayoría de ellas de bajos recursos. En mi rol de Gerente Técnico Actuarial, estoy encargado de los procesos de Desarrollo y Mantenimiento de Productos, así como del proceso de Suscripción de negocios, generando estrategias basadas en el valor de largo plazo, así como creación de valor en los socios de las cooperativas con esquemas de seguros asequibles y con índices de siniestralidad superiores a los del mercado.

En su opinión, ¿cuáles son los principales desafíos para el microseguro/seguro inclusivo y qué se requiere para poderlos afrontar?
En México no existe una regulación que permita la entrada de sectores como el cooperativo a la industria aseguradora; las experiencias exitosas en toda América Latina deberían de ser consideradas. Además, se tienen que generar nuevas reservas de carácter catastrófico, que permitan la acumulación de fondos para hacer frente a situaciones como la del COVID, lo que permitiría mantener primas en los sectores vulnerables, ya que es este segmento de personas el que ve una disminución de ingresos en estas situaciones y que, sumado a los incrementos en primas, traen una contracción en la penetración.

¿De qué manera afectó COVID-19 su trabajo diario (aparte de tener que trabajar desde casa)? ¿Cuáles fueron los principales desafíos? ¿Puede Usted ver algún desarrollo positivo relacionado con el seguro inclusivo que haya sido impulsado por la pandemia?
Restricciones de movilidad y altos índices de siniestralidad en la operación de vida, dieron como resultado la reducción de primas en productos individuales, ya que nuestra población asegurada no está digitalizada; En el caso de los seguros grupales, se generó presión para el pago de primas ya que éstas se incrementaron hasta en un 100%. En la empresa, muchas áreas ya eran digitales, por lo que pudimos implementar el trabajo desde casa. El seguro de gastos médicos fue el que mayor impulso tuvo en la conciencia de nuestros asegurados que reconocieron el valor de contar con él.

¿Cuáles fueron sus principales aprendizajes del entrenamiento de la OIT?
El curso abarca todas las aristas del negocio, y utiliza toda la experiencia generada alrededor del mundo, por lo que otorga al participante una riqueza de conocimientos a utilizar en el desarrollo y mejora de los productos de seguros con valor para el cliente. La herramienta PACE es novedosa y nos da un marco de partida inicial y que es de rápida elaboración, por lo que es de los elementos más enriquecedores del curso. El curso es tan rico que sirve a todas las áreas de la organización para incrementar el compromiso con los asegurados.